2020年 中國(guó)工業(yè)計(jì)算機(jī)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀格局分析

   近年來(lái)，我國(guó)電力、冶金、石化、環(huán)保、交通、建筑等行業(yè)的迅速發(fā)展，對(duì)工業(yè)計(jì)算機(jī)的需求逐漸增大，工業(yè)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，2019年達(dá)到94億元左右，年均復(fù)合增長(zhǎng)率在10%左右。從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，工業(yè)計(jì)算機(jī)主要應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域，機(jī)器人、包裝、半導(dǎo)體等占比較大。國(guó)內(nèi)的工控機(jī)供應(yīng)渠道主要來(lái)源于中國(guó)臺(tái)灣及內(nèi)地的廠商，且市場(chǎng)分布不均衡，一些企業(yè)占據(jù)著絕對(duì)的市場(chǎng)份額。因工業(yè)計(jì)算機(jī)產(chǎn)品復(fù)雜度較高，價(jià)格敏感度較低，毛利率較高，普遍均在30%左右。

   從行業(yè)代表上市企業(yè)來(lái)看，2019年研祥智能毛利率為27.44%。從臺(tái)灣上市企業(yè)來(lái)看，龍頭企業(yè)研華科技毛利水平較高，2019年達(dá)到21099百萬(wàn)新臺(tái)幣。

   1、中國(guó)工業(yè)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)發(fā)展前景十分廣闊

   我國(guó)工業(yè)計(jì)算機(jī)起步于20世紀(jì)50-60年代，經(jīng)過(guò)多年的積累，我國(guó)的工業(yè)計(jì)算機(jī)企業(yè)正在經(jīng)歷著從中國(guó)制造到中國(guó)創(chuàng)造的轉(zhuǎn)變。隨著社會(huì)信息化的不斷深入，國(guó)民經(jīng)濟(jì)許多行業(yè)的關(guān)鍵任務(wù)將越來(lái)越多地依靠工業(yè)計(jì)算機(jī)，而以工業(yè)計(jì)算機(jī)為共性技術(shù)和基礎(chǔ)平臺(tái)的低成本工業(yè)自動(dòng)化正在成為傳統(tǒng)行業(yè)升級(jí)改造的主流技術(shù)路線，中國(guó)的工業(yè)計(jì)算機(jī)廠商所受到的重視程度也越來(lái)越高。

   隨著電力、冶金、石化、環(huán)保、交通、建筑等行業(yè)的迅速發(fā)展，從數(shù)字家庭用的機(jī)頂盒、數(shù)字電視，到銀行柜員機(jī)、高速公路收費(fèi)系統(tǒng)、加油站管理、制造業(yè)生產(chǎn)線控制，金融、政府、國(guó)防等行業(yè)信息化需求不斷增加，對(duì)工業(yè)計(jì)算機(jī)的需求很大，工業(yè)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)發(fā)展前景十分廣闊。

  近年，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為嚴(yán)峻，行業(yè)結(jié)構(gòu)也面臨調(diào)整，工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)受到了明顯的影響。雖然石油、石化、冶金等工業(yè)計(jì)算機(jī)主要應(yīng)用行業(yè)的不景氣造成了工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)工業(yè)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)規(guī)模的下滑，但是交通、醫(yī)療、金融、通信等其它應(yīng)用行業(yè)需求量的增長(zhǎng)為工業(yè)計(jì)算機(jī)規(guī)模的增長(zhǎng)提供了助力。

   工控網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2012年中國(guó)工業(yè)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到48.1億元，同比增長(zhǎng)3.5%。2015年，我國(guó)工業(yè)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)規(guī)模在60億元左右，2019年達(dá)到94億元左右，2011-2019年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.31%，2015-2019年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為11.88%。

    注：工控網(wǎng)未發(fā)布最新數(shù)據(jù)，2019年為前瞻根據(jù)行業(yè)發(fā)展形勢(shì)測(cè)算所得，屆時(shí)以官方公布為準(zhǔn)。

   2、工業(yè)計(jì)算機(jī)主要應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域，機(jī)器人、包裝、半導(dǎo)體等占比較大

   根據(jù)工控網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)，中國(guó)工業(yè)計(jì)算機(jī)主要用于機(jī)器人、包裝、半導(dǎo)體等領(lǐng)域。其中，半導(dǎo)體占比11.7%，包裝占比11%，工業(yè)機(jī)器人占比10.5%，其余領(lǐng)域應(yīng)用占比低于10%。

   3、上市企業(yè)毛利率較高，盈利能力較強(qiáng)

   目前國(guó)內(nèi)的工控機(jī)供應(yīng)渠道主要來(lái)源于中國(guó)臺(tái)灣及內(nèi)地的廠商，且市場(chǎng)分布不均衡，一些企業(yè)占據(jù)著絕對(duì)的市場(chǎng)份額。2017年，由于上游圖形處理器、隨機(jī)存取存儲(chǔ)器漲價(jià)明顯，累及計(jì)算機(jī)產(chǎn)品的原材料成本快速增加；由于中國(guó)內(nèi)地的房?jī)r(jià)上漲，催生整個(gè)社會(huì)物價(jià)和人力成本快速增長(zhǎng)，整個(gè)行業(yè)盈利能力受到極大的挑戰(zhàn)。在中國(guó)政府萬(wàn)眾創(chuàng)新的號(hào)召下，業(yè)內(nèi)新型小微和作坊企業(yè)增多，加劇了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和拼價(jià)現(xiàn)象。

   從工業(yè)計(jì)算機(jī)代表上市企業(yè)毛利率情況來(lái)看，研祥智能毛利率低于銳明技術(shù)和恒為科技，但仍為較好水平，公司2017年毛利率下滑至13.59%，2018年回升至15.18%。2019年，公司毛利率增長(zhǎng)至27.44%。2017-2019年銳明技術(shù)毛利率在40%以上，2019年為43.56%；2017-2019年恒為科技毛利率在50%以上，2019年為54.49%。總體來(lái)看，行業(yè)上市企業(yè)毛利率較高，盈利能力較強(qiáng)。

    通過(guò)對(duì)臺(tái)灣主要工業(yè)計(jì)算機(jī)上市企業(yè)毛利進(jìn)行分析，可以看出龍頭企業(yè)研華科技毛利水平較高，2016-2019年在17000百萬(wàn)新臺(tái)幣以上，且呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢(shì)，2019年達(dá)到21099百萬(wàn)新臺(tái)幣。2016-2019年凌華科技毛利水平在3000-4000百萬(wàn)新臺(tái)幣左右，2019上升為4288.87百萬(wàn)新臺(tái)幣。除融程電訊以外，其余企業(yè)毛利水平在1000-2000百萬(wàn)新臺(tái)幣左右，廣積科技、艾訊科技、飛捷科技2019年毛利有所下降，其余企業(yè)2019年毛利均有所上升。整體來(lái)看，行業(yè)盈利水平良好。前海高樂(lè)作為工業(yè)計(jì)算機(jī)的后起之秀，市場(chǎng)在迅速擴(kuò)大，利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)，以上數(shù)據(jù)及分析請(qǐng)參考于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)工業(yè)計(jì)算機(jī)行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式研究與投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》