2020年 中國工業(yè)計算機行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀格局分析

   近年來，我國電力、冶金、石化、環(huán)保、交通、建筑等行業(yè)的迅速發(fā)展，對工業(yè)計算機的需求逐漸增大，工業(yè)計算機市場規(guī)模穩(wěn)步擴張，2019年達到94億元左右，年均復合增長率在10%左右。從應用領(lǐng)域來看，工業(yè)計算機主要應用于工業(yè)領(lǐng)域，機器人、包裝、半導體等占比較大。國內(nèi)的工控機供應渠道主要來源于中國臺灣及內(nèi)地的廠商，且市場分布不均衡，一些企業(yè)占據(jù)著絕對的市場份額。因工業(yè)計算機產(chǎn)品復雜度較高，價格敏感度較低，毛利率較高，普遍均在30%左右。

   從行業(yè)代表上市企業(yè)來看，2019年研祥智能毛利率為27.44%。從臺灣上市企業(yè)來看，龍頭企業(yè)研華科技毛利水平較高，2019年達到21099百萬新臺幣。

   1、中國工業(yè)計算機市場發(fā)展前景十分廣闊

   我國工業(yè)計算機起步于20世紀50-60年代，經(jīng)過多年的積累，我國的工業(yè)計算機企業(yè)正在經(jīng)歷著從中國制造到中國創(chuàng)造的轉(zhuǎn)變。隨著社會信息化的不斷深入，國民經(jīng)濟許多行業(yè)的關(guān)鍵任務將越來越多地依靠工業(yè)計算機，而以工業(yè)計算機為共性技術(shù)和基礎(chǔ)平臺的低成本工業(yè)自動化正在成為傳統(tǒng)行業(yè)升級改造的主流技術(shù)路線，中國的工業(yè)計算機廠商所受到的重視程度也越來越高。

   隨著電力、冶金、石化、環(huán)保、交通、建筑等行業(yè)的迅速發(fā)展，從數(shù)字家庭用的機頂盒、數(shù)字電視，到銀行柜員機、高速公路收費系統(tǒng)、加油站管理、制造業(yè)生產(chǎn)線控制，金融、政府、國防等行業(yè)信息化需求不斷增加，對工業(yè)計算機的需求很大，工業(yè)計算機市場發(fā)展前景十分廣闊。

  近年，中國宏觀經(jīng)濟形勢較為嚴峻，行業(yè)結(jié)構(gòu)也面臨調(diào)整，工業(yè)自動化行業(yè)受到了明顯的影響。雖然石油、石化、冶金等工業(yè)計算機主要應用行業(yè)的不景氣造成了工業(yè)自動化行業(yè)工業(yè)計算機市場規(guī)模的下滑，但是交通、醫(yī)療、金融、通信等其它應用行業(yè)需求量的增長為工業(yè)計算機規(guī)模的增長提供了助力。

   工控網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2012年中國工業(yè)計算機市場規(guī)模達到48.1億元，同比增長3.5%。2015年，我國工業(yè)計算機市場規(guī)模在60億元左右，2019年達到94億元左右，2011-2019年年均復合增長率為9.31%，2015-2019年年均復合增長率為11.88%。

    注：工控網(wǎng)未發(fā)布最新數(shù)據(jù)，2019年為前瞻根據(jù)行業(yè)發(fā)展形勢測算所得，屆時以官方公布為準。

   2、工業(yè)計算機主要應用于工業(yè)領(lǐng)域，機器人、包裝、半導體等占比較大

   根據(jù)工控網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)，中國工業(yè)計算機主要用于機器人、包裝、半導體等領(lǐng)域。其中，半導體占比11.7%，包裝占比11%，工業(yè)機器人占比10.5%，其余領(lǐng)域應用占比低于10%。

   3、上市企業(yè)毛利率較高，盈利能力較強

   目前國內(nèi)的工控機供應渠道主要來源于中國臺灣及內(nèi)地的廠商，且市場分布不均衡，一些企業(yè)占據(jù)著絕對的市場份額。2017年，由于上游圖形處理器、隨機存取存儲器漲價明顯，累及計算機產(chǎn)品的原材料成本快速增加；由于中國內(nèi)地的房價上漲，催生整個社會物價和人力成本快速增長，整個行業(yè)盈利能力受到極大的挑戰(zhàn)。在中國政府萬眾創(chuàng)新的號召下，業(yè)內(nèi)新型小微和作坊企業(yè)增多，加劇了行業(yè)的競爭和拼價現(xiàn)象。

   從工業(yè)計算機代表上市企業(yè)毛利率情況來看，研祥智能毛利率低于銳明技術(shù)和恒為科技，但仍為較好水平，公司2017年毛利率下滑至13.59%，2018年回升至15.18%。2019年，公司毛利率增長至27.44%。2017-2019年銳明技術(shù)毛利率在40%以上，2019年為43.56%；2017-2019年恒為科技毛利率在50%以上，2019年為54.49%。總體來看，行業(yè)上市企業(yè)毛利率較高，盈利能力較強。

    通過對臺灣主要工業(yè)計算機上市企業(yè)毛利進行分析，可以看出龍頭企業(yè)研華科技毛利水平較高，2016-2019年在17000百萬新臺幣以上，且呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢，2019年達到21099百萬新臺幣。2016-2019年凌華科技毛利水平在3000-4000百萬新臺幣左右，2019上升為4288.87百萬新臺幣。除融程電訊以外，其余企業(yè)毛利水平在1000-2000百萬新臺幣左右，廣積科技、艾訊科技、飛捷科技2019年毛利有所下降，其余企業(yè)2019年毛利均有所上升。整體來看，行業(yè)盈利水平良好。前海高樂作為工業(yè)計算機的后起之秀，市場在迅速擴大，利潤成倍增長，以上數(shù)據(jù)及分析請參考于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國工業(yè)計算機行業(yè)經(jīng)營模式研究與投資預測分析報告》